مالی، موفقیت و كسب و كار

رویکردهای عمده در محاسبه ریسک

ر این بخش به صورت مخنصر رویکردهای موجود برای اندازه گیری ریسک را بیان و نقاط ضعف و قوت آنها را بحث می کنیم. در کاربرد اندازه های ریسک برای هدف های مختلفی مورد استفاده قرار می گیرند. مهمترین هدف های اندازه گیری ریسک عبارتند از: تعیین ریسک سرمایه و کفایت سرمایه‏، ابزاری برای مدیریت و ‎‎صرف بیمه.

رویکردهای موجود جهت اندازه گیری ریسک به چهار دسته تقسیم می شوند: رویکرد مقدار اسمی‏، اندازه های حساسیت عامل‏، اندازه های ریسک براساس توزیع زیان و اندازه های ریسک سناریو محور.

‎رویکرد مقدار اسمی:

این رویکرد قدیمی ترین رویکرد برای کمی سازی ریسک سبدی مرکب از دارایی های ریسک دار است. در این رویکرد ریسک سبد به صورت مجموع ارزش اسمی اوراق بهادار موجود در سبد تعریف می شود. مزیت رویکرد مقدار اسمی سادگی آن است. معایب این رویکرد عبارتند از: این رویکرد تفاوتی بین موقعیت های کوتاه مدت و بلند مدت قائل نمی شود همچنین مزایای اثر تنوع بخشی بر ریسک کلی سبد را نشان نمی دهد.‎‎‎ بعلاوه در این رویکرد ‎‎محاسبه ریسک سبدی از مشتقات مالی مشکل است.

‎‎اندازه های حساسیت عامل:

اندازه های حساسیت عامل‏، تغییر در ارزش سبد را به ازای تغییر ارزش معینی از یکی از عوامل ریسک دارایی نشان می دهد. مهمترین اندازه های حساسیت عامل به ترتیب دیرش و‎‎‎ علائم یونانی برای سبد هایی از اوراق قرضه و مشتقات مالی هستند. اگرچه این اندازه ها اطلاعات مفیدی درباره ‎‎پایداری و ارزش سبد ارائه می کند ولی توانایی نمایش کل حساسیت سبد نسبت به تغییرات عوامل ریسک مختلف را ندارد. بعلاوه با این رویکرد نمی توان یک تصویر کلی از ریسکی که سبد یک موسسه مالی با آن مواجه است را بدست آورد. لذا این اندازه ها جهت تصمیم گیری درباره کفایت سرمایه مفید نیستند.

‎‎‎‎اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان:

جدیدترین اندازه های ریسک یک سبد کمیت های آماری هستند که توصیف کننده توزیع زیان شرطی یا غیر شرطی یک سبد در طی یک افق زمانی از پیش معین است. به عنوان مثال می توان پراش‏، ارزش در معرض خطر و ‎ریزش مورد انتظار به عنوان اندازه های ریسک مبتنی بر توزیع زیان نام برد. این رویکرد تصویر دقیقی از ریسکی که یک سبد با آن روبه رو ست را نشان می دهد. مزایای این رویکرد عبارتند از اینکه  زیان در مدریت ریسک نقش اساسی دارد لذا طبیعی است که اندازه ریسک بر اساس توزیع زیان تعریف شود و مفهوم توزیع زیان در همه سطوح ‎‎تجمع معنی می دهد از ریسکی که یک سبد شامل یک ابزار مالی تا سبدی که موقعیت کلی یک موسسه مالی را نشان می دهد. مزیت سوم این است که اگر توزیع زیان به درستی تخمین زده شود اثرات تنوع بخشی و ‎‎خالص سازی تعهدات را بیان می کند.

دو مشکل عمده در استفاده از توزیع های زیان وجود دارد. اول اینکه تخمین توزیع های زیان بر اساس داده های گذشته است. در این حالت اگر قوانین حاکم بر بازارهای مالی تغییر کند این داده ها استفاده کمی دارند. دوم اینکه تخمین توزیع زیان به ویژه در مورد سبدهای بزرگ دشوار است.

‎‎اندازه های ریسک سناریو محور:

‎در‎ این رویکرد جهت اندازه گیری ریسک تعدادی سناریو در نظر گرفته می شوند. مانند افزایش 10 درصدی نرخ های مبادله کلیدی یا 20 درصد کاهش همزمان شاخص های عمده بازار سهام یا افزایش همزمان نرخ های بهره کلیدی در سراسر جهان. ریسک سبد اغلب به عنوان بیشینه زیان سبد تحت همه سناریوها محاسبه می شود. این رویکرد ابزار مفیدی برای مدیریت ریسک سبدهایی که در معرض مجموعه نسبتاً کوچکی از عوامل قرار می گیرند است. بعلاوه اندازه های ریسک سناریو محور اطلاعات تکمیلی مفید برای اندازه های مبتنی بر اماره های توزیع زیان ارائه می کنند. مشکل عمده این رویکرد تعیین مجموعه مناسبی از سناریوها و وزن دهی به این سناریوهاست.

جمعه 17 آبان 1398 12:19 ب.ظ
Index Search Villas and lofts for rental, search by region, find in a few minutes a villa
to book by city, several different rooms lofts and villas.
Be thankful for the wonderful pictures and data that they have to offer you.
The website is a center for all of you the ads
from the field, bachelorette party? Like an associate who leaves Israel?
Regardless of what the reason why you should rent a villa for the two event or just a bunch recreation made for any age.

The site is also the middle of rooms because of the hour, which is already another subject, for
lovers who are searching for a lavish room equipped
for discreet entertainment having a spouse
or lover. No matter what you are interested in, the 0LOFT website creates a
try to find you to find rentals for loft villas and rooms throughout Israel, North South
and Gush Dan.
سه شنبه 14 آبان 1398 02:57 ب.ظ
Hmm it looks like your blog ate my first comment (it was extremely long) so I
guess I'll just sum it up what I had written and say, I'm thoroughly enjoying your blog.
I too am an aspiring blog writer but I'm still
new to everything. Do you have any tips and hints for first-time blog writers?
I'd definitely appreciate it.
چهارشنبه 8 آبان 1398 08:08 ب.ظ
This design is spectacular! You most certainly know how to keep a reader entertained.

Between your wit and your videos, I was almost
moved to start my own blog (well, almost...HaHa!) Excellent job.
I really enjoyed what you had to say, and more than that, how you presented it.
Too cool!
چهارشنبه 8 آبان 1398 07:48 ب.ظ
Awesome! Its truly awesome article, I have got much clear idea on the topic of from this paragraph.
دوشنبه 6 آبان 1398 05:15 ق.ظ
Wow that was unusual. I just wrote an very long comment but after I clicked submit my comment
didn't appear. Grrrr... well I'm not writing all that over again.
Anyways, just wanted to say fantastic blog!
پنجشنبه 2 آبان 1398 10:28 ب.ظ
مالی، موفقیت و كسب و كار - رویکردهای
عمده در محاسبه ریسک http://walibola.co
پنجشنبه 2 آبان 1398 10:27 ب.ظ
مالی، موفقیت و كسب و كار - رویکردهای عمده
در محاسبه ریسک http://judibca.net
پنجشنبه 2 آبان 1398 02:01 ق.ظ
Hi, I think your site might be having browser compatibility issues.

When I look at your blog in Safari, it looks fine but when opening in Internet Explorer, it has
some overlapping. I just wanted to give you a quick heads up!

Other then that, fantastic blog!
چهارشنبه 1 آبان 1398 05:38 ب.ظ
It's great that you are getting thoughts from this piece of writing as well as from
our discussion made here.
چهارشنبه 10 مهر 1398 09:51 ق.ظ
Hi there, I would like to subscribe for this web site
to obtain most recent updates, so where can i do it please assist.
سه شنبه 9 مهر 1398 11:06 ق.ظ
Hello I am so happy I found your weblog, I really found you by accident, while I was looking on Aol for something else, Anyhow I am here now and would just like
to say many thanks for a remarkable post and a
all round enjoyable blog (I also love the theme/design), I don’t have time to go through it all
at the moment but I have saved it and also added in your
RSS feeds, so when I have time I will be back to read more, Please do keep up the fantastic work.
دوشنبه 8 مهر 1398 11:21 ب.ظ
What i don't realize is in truth how you're not
really a lot more neatly-appreciated than you might be now.

You are very intelligent. You know therefore considerably relating to this matter, made
me for my part imagine it from so many numerous angles.
Its like men and women aren't interested until it is one thing to do with Girl gaga!
Your personal stuffs great. Always deal with it up!
دوشنبه 8 مهر 1398 07:54 ب.ظ
After I originally left a comment I appear to have clicked on the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on every time a
comment is added I receive four emails with the exact same comment.
Is there an easy method you are able to remove me from that service?
Many thanks!
یکشنبه 7 مهر 1398 02:10 ب.ظ
This site was... how do you say it? Relevant!! Finally I have found something that helped me.
Thanks a lot!
جمعه 5 مهر 1398 08:28 ب.ظ
Great article, just what I needed.
جمعه 5 مهر 1398 07:51 ب.ظ
I will right away snatch your rss as I can't to find your e-mail subscription hyperlink or newsletter service.
Do you've any? Please allow me understand so that I could
subscribe. Thanks.
جمعه 5 مهر 1398 02:44 ق.ظ
Outstanding post but I was wondering if you could write a litte more on this topic?
I'd be very grateful if you could elaborate a little bit more.
Cheers!
جمعه 5 مهر 1398 01:18 ق.ظ
After looking at a number of the articles on your blog, I honestly like your way of writing a blog.

I book-marked it to my bookmark webpage list and will be checking back in the near
future. Please visit my website as well and let me
know your opinion.
پنجشنبه 4 مهر 1398 12:21 ب.ظ
I absolutely love your blog and find the majority
of your post's to be precisely what I'm looking for.
Would you offer guest writers to write content for you personally?
I wouldn't mind composing a post or elaborating on a few
of the subjects you write with regards to here.
Again, awesome website!
سه شنبه 2 مهر 1398 03:11 ب.ظ
I always used to study piece of writing in news papers but now as
I am a user of net so from now I am using
net for articles, thanks to web.
سه شنبه 2 مهر 1398 02:16 ب.ظ
Piece of writing writing is also a fun, if you be familiar with
then you can write otherwise it is complicated to write.
دوشنبه 1 مهر 1398 07:08 ب.ظ
Thanks , I've recently been looking for info about
this subject for a long time and yours is the best I've found out
till now. However, what about the bottom line? Are you sure in regards to the supply?
دوشنبه 25 شهریور 1398 01:45 ب.ظ
I got this site from my buddy who shared with me on the topic of this
site and now this time I am browsing this web page and reading very informative articles or
reviews at this place.
یکشنبه 24 شهریور 1398 03:12 ب.ظ
When someone writes an post he/she keeps the idea of a
user in his/her mind that how a user can know it. Thus that's why this paragraph is perfect.

Thanks!
شنبه 23 شهریور 1398 04:33 ق.ظ
Amazing! Its really amazing post, I have got much clear idea
regarding from this piece of writing.
شنبه 23 شهریور 1398 02:23 ق.ظ
Thanks for one's marvelous posting! I truly enjoyed reading
it, you may be a great author.I will remember to bookmark
your blog and will often come back sometime soon. I want to encourage yourself to continue your great writing,
have a nice evening!
جمعه 22 شهریور 1398 10:02 ق.ظ
If you are going for finest contents like I do, simply go to see this website every day for the reason that it provides
feature contents, thanks
یکشنبه 17 شهریور 1398 07:31 ق.ظ
Right away I am going away to do my breakfast, when having my breakfast coming
over again to read additional news.
دوشنبه 11 شهریور 1398 08:20 ب.ظ
Spot on with this write-up, I really feel this website needs much more attention. I'll probably be back again to
see more, thanks for the advice!
یکشنبه 10 شهریور 1398 08:18 ب.ظ
You could certainly see your expertise in the work
you write. The arena hopes for more passionate writers like you who aren't afraid to mention how they believe.
Always go after your heart.
 
لبخندناراحتچشمک
نیشخندبغلسوال
قلبخجالتزبان
ماچتعجبعصبانی
عینکشیطانگریه
خندهقهقههخداحافظ
سبزقهرهورا
دستگلتفکر
comment fab icon
comment fab icon
مالی، موفقیت و كسب و كار
صفحه نخست       پست الکترونیک          تماس با ما              ATOM            طراح قالب
گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من
ر این بخش به صورت مخنصر رویکردهای موجود برای اندازه گیری ریسک را بیان و نقاط ضعف و قوت آنها را بحث می کنیم. در کاربرد اندازه های ریسک برای هدف های مختلفی مورد استفاده قرار می گیرند. مهمترین هدف های اندازه گیری ریسک عبارتند از: تعیین ریسک سرمایه و کفایت سرمایه‏، ابزاری برای مدیریت و ‎‎صرف بیمه.

رویکردهای موجود جهت اندازه گیری ریسک به چهار دسته تقسیم می شوند: رویکرد مقدار اسمی‏، اندازه های حساسیت عامل‏، اندازه های ریسک براساس توزیع زیان و اندازه های ریسک سناریو محور.

‎رویکرد مقدار اسمی:

این رویکرد قدیمی ترین رویکرد برای کمی سازی ریسک سبدی مرکب از دارایی های ریسک دار است. در این رویکرد ریسک سبد به صورت مجموع ارزش اسمی اوراق بهادار موجود در سبد تعریف می شود. مزیت رویکرد مقدار اسمی سادگی آن است. معایب این رویکرد عبارتند از: این رویکرد تفاوتی بین موقعیت های کوتاه مدت و بلند مدت قائل نمی شود همچنین مزایای اثر تنوع بخشی بر ریسک کلی سبد را نشان نمی دهد.‎‎‎ بعلاوه در این رویکرد ‎‎محاسبه ریسک سبدی از مشتقات مالی مشکل است.

‎‎اندازه های حساسیت عامل:

اندازه های حساسیت عامل‏، تغییر در ارزش سبد را به ازای تغییر ارزش معینی از یکی از عوامل ریسک دارایی نشان می دهد. مهمترین اندازه های حساسیت عامل به ترتیب دیرش و‎‎‎ علائم یونانی برای سبد هایی از اوراق قرضه و مشتقات مالی هستند. اگرچه این اندازه ها اطلاعات مفیدی درباره ‎‎پایداری و ارزش سبد ارائه می کند ولی توانایی نمایش کل حساسیت سبد نسبت به تغییرات عوامل ریسک مختلف را ندارد. بعلاوه با این رویکرد نمی توان یک تصویر کلی از ریسکی که سبد یک موسسه مالی با آن مواجه است را بدست آورد. لذا این اندازه ها جهت تصمیم گیری درباره کفایت سرمایه مفید نیستند.

‎‎‎‎اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان:

جدیدترین اندازه های ریسک یک سبد کمیت های آماری هستند که توصیف کننده توزیع زیان شرطی یا غیر شرطی یک سبد در طی یک افق زمانی از پیش معین است. به عنوان مثال می توان پراش‏، ارزش در معرض خطر و ‎ریزش مورد انتظار به عنوان اندازه های ریسک مبتنی بر توزیع زیان نام برد. این رویکرد تصویر دقیقی از ریسکی که یک سبد با آن روبه رو ست را نشان می دهد. مزایای این رویکرد عبارتند از اینکه  زیان در مدریت ریسک نقش اساسی دارد لذا طبیعی است که اندازه ریسک بر اساس توزیع زیان تعریف شود و مفهوم توزیع زیان در همه سطوح ‎‎تجمع معنی می دهد از ریسکی که یک سبد شامل یک ابزار مالی تا سبدی که موقعیت کلی یک موسسه مالی را نشان می دهد. مزیت سوم این است که اگر توزیع زیان به درستی تخمین زده شود اثرات تنوع بخشی و ‎‎خالص سازی تعهدات را بیان می کند.

دو مشکل عمده در استفاده از توزیع های زیان وجود دارد. اول اینکه تخمین توزیع های زیان بر اساس داده های گذشته است. در این حالت اگر قوانین حاکم بر بازارهای مالی تغییر کند این داده ها استفاده کمی دارند. دوم اینکه تخمین توزیع زیان به ویژه در مورد سبدهای بزرگ دشوار است.

‎‎اندازه های ریسک سناریو محور:

‎در‎ این رویکرد جهت اندازه گیری ریسک تعدادی سناریو در نظر گرفته می شوند. مانند افزایش 10 درصدی نرخ های مبادله کلیدی یا 20 درصد کاهش همزمان شاخص های عمده بازار سهام یا افزایش همزمان نرخ های بهره کلیدی در سراسر جهان. ریسک سبد اغلب به عنوان بیشینه زیان سبد تحت همه سناریوها محاسبه می شود. این رویکرد ابزار مفیدی برای مدیریت ریسک سبدهایی که در معرض مجموعه نسبتاً کوچکی از عوامل قرار می گیرند است. بعلاوه اندازه های ریسک سناریو محور اطلاعات تکمیلی مفید برای اندازه های مبتنی بر اماره های توزیع زیان ارائه می کنند. مشکل عمده این رویکرد تعیین مجموعه مناسبی از سناریوها و وزن دهی به این سناریوهاست.





نوع مطلب : مالی، 
برچسب ها : رویکردهای اندازه گیری ریسک، رویکرد مقدار اسمی، اندازه های حساسیت عامل، اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان، اندازه های ریسک سناریو محور،
لینک های مرتبط :
          
چهارشنبه 10 شهریور 1395
جمعه 17 آبان 1398 12:19 ب.ظ
Index Search Villas and lofts for rental, search by region, find in a few minutes a villa
to book by city, several different rooms lofts and villas.
Be thankful for the wonderful pictures and data that they have to offer you.
The website is a center for all of you the ads
from the field, bachelorette party? Like an associate who leaves Israel?
Regardless of what the reason why you should rent a villa for the two event or just a bunch recreation made for any age.

The site is also the middle of rooms because of the hour, which is already another subject, for
lovers who are searching for a lavish room equipped
for discreet entertainment having a spouse
or lover. No matter what you are interested in, the 0LOFT website creates a
try to find you to find rentals for loft villas and rooms throughout Israel, North South
and Gush Dan.
سه شنبه 14 آبان 1398 02:57 ب.ظ
Hmm it looks like your blog ate my first comment (it was extremely long) so I
guess I'll just sum it up what I had written and say, I'm thoroughly enjoying your blog.
I too am an aspiring blog writer but I'm still
new to everything. Do you have any tips and hints for first-time blog writers?
I'd definitely appreciate it.
چهارشنبه 8 آبان 1398 08:08 ب.ظ
This design is spectacular! You most certainly know how to keep a reader entertained.

Between your wit and your videos, I was almost
moved to start my own blog (well, almost...HaHa!) Excellent job.
I really enjoyed what you had to say, and more than that, how you presented it.
Too cool!
چهارشنبه 8 آبان 1398 07:48 ب.ظ
Awesome! Its truly awesome article, I have got much clear idea on the topic of from this paragraph.
دوشنبه 6 آبان 1398 05:15 ق.ظ
Wow that was unusual. I just wrote an very long comment but after I clicked submit my comment
didn't appear. Grrrr... well I'm not writing all that over again.
Anyways, just wanted to say fantastic blog!
پنجشنبه 2 آبان 1398 10:28 ب.ظ
مالی، موفقیت و كسب و كار - رویکردهای
عمده در محاسبه ریسک http://walibola.co
پنجشنبه 2 آبان 1398 10:27 ب.ظ
مالی، موفقیت و كسب و كار - رویکردهای عمده
در محاسبه ریسک http://judibca.net
پنجشنبه 2 آبان 1398 02:01 ق.ظ
Hi, I think your site might be having browser compatibility issues.

When I look at your blog in Safari, it looks fine but when opening in Internet Explorer, it has
some overlapping. I just wanted to give you a quick heads up!

Other then that, fantastic blog!
چهارشنبه 1 آبان 1398 05:38 ب.ظ
It's great that you are getting thoughts from this piece of writing as well as from
our discussion made here.
چهارشنبه 10 مهر 1398 09:51 ق.ظ
Hi there, I would like to subscribe for this web site
to obtain most recent updates, so where can i do it please assist.
سه شنبه 9 مهر 1398 11:06 ق.ظ
Hello I am so happy I found your weblog, I really found you by accident, while I was looking on Aol for something else, Anyhow I am here now and would just like
to say many thanks for a remarkable post and a
all round enjoyable blog (I also love the theme/design), I don’t have time to go through it all
at the moment but I have saved it and also added in your
RSS feeds, so when I have time I will be back to read more, Please do keep up the fantastic work.
دوشنبه 8 مهر 1398 11:21 ب.ظ
What i don't realize is in truth how you're not
really a lot more neatly-appreciated than you might be now.

You are very intelligent. You know therefore considerably relating to this matter, made
me for my part imagine it from so many numerous angles.
Its like men and women aren't interested until it is one thing to do with Girl gaga!
Your personal stuffs great. Always deal with it up!
دوشنبه 8 مهر 1398 07:54 ب.ظ
After I originally left a comment I appear to have clicked on the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on every time a
comment is added I receive four emails with the exact same comment.
Is there an easy method you are able to remove me from that service?
Many thanks!
یکشنبه 7 مهر 1398 02:10 ب.ظ
This site was... how do you say it? Relevant!! Finally I have found something that helped me.
Thanks a lot!
جمعه 5 مهر 1398 08:28 ب.ظ
Great article, just what I needed.
جمعه 5 مهر 1398 07:51 ب.ظ
I will right away snatch your rss as I can't to find your e-mail subscription hyperlink or newsletter service.
Do you've any? Please allow me understand so that I could
subscribe. Thanks.
جمعه 5 مهر 1398 02:44 ق.ظ
Outstanding post but I was wondering if you could write a litte more on this topic?
I'd be very grateful if you could elaborate a little bit more.
Cheers!
جمعه 5 مهر 1398 01:18 ق.ظ
After looking at a number of the articles on your blog, I honestly like your way of writing a blog.

I book-marked it to my bookmark webpage list and will be checking back in the near
future. Please visit my website as well and let me
know your opinion.
پنجشنبه 4 مهر 1398 12:21 ب.ظ
I absolutely love your blog and find the majority
of your post's to be precisely what I'm looking for.
Would you offer guest writers to write content for you personally?
I wouldn't mind composing a post or elaborating on a few
of the subjects you write with regards to here.
Again, awesome website!
سه شنبه 2 مهر 1398 03:11 ب.ظ
I always used to study piece of writing in news papers but now as
I am a user of net so from now I am using
net for articles, thanks to web.
سه شنبه 2 مهر 1398 02:16 ب.ظ
Piece of writing writing is also a fun, if you be familiar with
then you can write otherwise it is complicated to write.
دوشنبه 1 مهر 1398 07:08 ب.ظ
Thanks , I've recently been looking for info about
this subject for a long time and yours is the best I've found out
till now. However, what about the bottom line? Are you sure in regards to the supply?
دوشنبه 25 شهریور 1398 01:45 ب.ظ
I got this site from my buddy who shared with me on the topic of this
site and now this time I am browsing this web page and reading very informative articles or
reviews at this place.
یکشنبه 24 شهریور 1398 03:12 ب.ظ
When someone writes an post he/she keeps the idea of a
user in his/her mind that how a user can know it. Thus that's why this paragraph is perfect.

Thanks!
شنبه 23 شهریور 1398 04:33 ق.ظ
Amazing! Its really amazing post, I have got much clear idea
regarding from this piece of writing.
شنبه 23 شهریور 1398 02:23 ق.ظ
Thanks for one's marvelous posting! I truly enjoyed reading
it, you may be a great author.I will remember to bookmark
your blog and will often come back sometime soon. I want to encourage yourself to continue your great writing,
have a nice evening!
جمعه 22 شهریور 1398 10:02 ق.ظ
If you are going for finest contents like I do, simply go to see this website every day for the reason that it provides
feature contents, thanks
یکشنبه 17 شهریور 1398 07:31 ق.ظ
Right away I am going away to do my breakfast, when having my breakfast coming
over again to read additional news.
دوشنبه 11 شهریور 1398 08:20 ب.ظ
Spot on with this write-up, I really feel this website needs much more attention. I'll probably be back again to
see more, thanks for the advice!
یکشنبه 10 شهریور 1398 08:18 ب.ظ
You could certainly see your expertise in the work
you write. The arena hopes for more passionate writers like you who aren't afraid to mention how they believe.
Always go after your heart.
 
لبخندناراحتچشمک
نیشخندبغلسوال
قلبخجالتزبان
ماچتعجبعصبانی
عینکشیطانگریه
خندهقهقههخداحافظ
سبزقهرهورا
دستگلتفکر


نمایش نظرات 1 تا 30